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我正在使用以下函数通过 Python 执行 IRR 计算：

from scipy.optimize import newton

def xnpv(rate, values, dates):
    
    if rate <= -1.0:
        return float('inf')
    min_date = min(dates)
    return sum([
        value / (1 + rate)**((date - min_date).days / 365)
        for value, date
        in zip(values, dates)
     ])


def xirr(values, dates):
    return newton(lambda r: xnpv(r, values, dates), 0)

函数来源：https ://2018.pycon.co/talks/personal-pynance/personal-pynance.pdf

几个月来，这个函数完美地适用于各种不同的现金流和日期，我得到了与 Excel 的 XIRR 函数相同的结果。然而，突然间，下面的现金流和日期列表停止工作，我得到的结果与 Excel 的 IRR 公式（这是正确的和预期的公式）不同：

import pandas as pd
import datetime
import numpy as np
from decimal import *

# Input Data
dates = [datetime.date(2020, 8, 31), datetime.date(2020, 5, 5), datetime.date(2020, 2, 28), datetime.date(2020, 8, 31),datetime.date(2018, 6, 30)]
values = [50289.0, -75000.0, 0.0, 0.0, 0.0]

# Create Dataframe from Input Data
test = pd.DataFrame({"dates" : dates, "values" : values})

# Filter all rows with 0 cashflows
test = test[test['values'] != 0]

# Sort dataframe by date
test = test.sort_values('dates', ascending=True)
test['values'] = test['values'].astype('float')

# Create separate lists for values and dates
test_values = list(test['values'])
test_dates = list(test['dates'])

# Calculate IRR
xirr(test_values, test_dates)

我在 Python 中得到的结果是0.0001，而在 Excel 中我得到-0.71，我不知道我在这里缺少什么。也许有人有想法？！？？！

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1 回答 1

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Scipy 优化函数易受局部最小值的影响。将优化方法更改为不同的方法，例如anderson，并获得您期望的结果。

证明

from scipy.optimize import anderson

def xnpv(rate, values, dates):
    
    if rate <= -1.0:
        return float('inf')
    min_date = min(dates)
    return sum([
        value / (1 + rate)**((date - min_date).days / 365)
        for value, date
        in zip(values, dates)
     ])


def xirr(values, dates):
    return anderson(lambda r: xnpv(r, values, dates), 0)

import datetime
from decimal import *

# Input Data
dates = [datetime.date(2020, 8, 31), datetime.date(2020, 5, 5), datetime.date(2020, 2, 28), datetime.date(2020, 8, 31),datetime.date(2018, 6, 30)]
values = [50289.0, -75000.0, 0.0, 0.0, 0.0]

# Create Dataframe from Input Data
test = pd.DataFrame({"dates" : dates, "values" : values})

# Filter all rows with 0 cashflows
test = test[test['values'] != 0]

# Sort dataframe by date
test = test.sort_values('dates', ascending=True)
test['values'] = test['values'].astype('float')

# Create separate lists for values and dates
test_values = list(test['values'])
test_dates = list(test['dates'])

# Calculate IRR
xirr(test_values, test_dates)
array(-0.70956212)
于 2020-09-08T16:36:53.327 回答