在过去的几周里，我遇到了很多关于高频交易的文章。他们都在谈论计算机和软件对此的重要性，但是由于它们都是从财务角度编写的，因此没有详细说明软件的作用是什么？
谁能从程序员的角度解释一下什么是高频交易？为什么计算机/软件在这个领域如此重要？
问问题
19267 次
6 回答
64
扩展保罗所说的：
执行 HFT 或 UHFT 的服务器几乎总是配置在交易所的数据中心。这最大限度地减少了延迟，还允许算法使用 Flash 订单（可能很快会被禁止）在订单被广播到市场之前首先查看订单流。许多算法将在几毫秒内评估订单，这是一个毫秒很重要的游戏。众所周知，交易团体会竭尽全力，包括雇用内核开发人员来构建自定义操作系统组件，以更好地优化订单到达 NIC 和采取相应行动之间的时间。
今天常用的策略有几个大桶：
首先是在大宗订单前进行交易。以 Paul 购买 100 万股 IBM 股票为例，HFT 算法将寻找购买压力。位于不同交易所和暗池的公司计算机将需要共享信息，因为订单将被分割并通常在多个交易所和暗池中执行。HFT 算法将使用统计/机器学习模型来预测购买压力的大小，如果它确定有足够的压力，它还将从各个市场积累股票并尝试以略高的价格出售它们。
二是流动性返利交易，交易所将向市场参与者支付费用以增加流动性。（见直接边缘定价）买卖的股票只能持有很短的时间。目标只是收集回扣并在其他所有方面实现收支平衡。
在这两种策略类型中，想法是在交易中赚取便士（或分数）并每天多次这样做。
您可能已经注意到，有很多高频交易工作可供选择，因此交易变得更加拥挤。我认为这有点像 2000 年代初期的统计套利，最终交易不会非常有利可图，因为有很多玩家都在努力做到这一点。
至于为什么软件很重要：毫秒很重要。延迟非常重要，代码需要紧凑、快速和坚如磐石的稳定性。当市场对你不利时，算法崩溃并被股票抓住并不是很有利可图。这些要求的工程必然是不同的，需要不同的技能。实时处理完整的订单簿确实需要一些马力和良好的算法。不过这很有趣也很有趣。
于 2009-08-14T19:48:15.243 回答
20
任何 HFT 系统都有两个部分：
实时超低延迟交易 - 订阅来自许多不同来源的实时订单簿和价格信息，执行旨在以最小滑点执行大订单的校准算法（即您想在最后购买 100 万股 IBM当天没有太多的市场波动），或者只是试图在统计上基于短期套利赚钱。该系统还必须提供良好的风险和头寸管理工具，以允许一名或多名人工操作员有效地监控和控制系统正在做什么。
隔夜/每周等分析大量“分时数据”（价格、时间和订单簿信息，以及系统先前交易活动的历史数据），以优化和“搜索”要实际执行的最佳算法第 1 部分的时间。即“校准”并测试将在#1 中执行的算法。
第一个要求低延迟和极好的市场准入（即以最少的跳数直接连接到交易所）。这部分通常必须用 C 或 C++ 等非 GC 语言编写（垃圾收集器停止世界时的半秒延迟可能会非常昂贵）。第二个通常需要一个网格和许多好的模拟和统计分析软件、人工智能算法等。
于 2009-07-24T11:22:19.283 回答
9
我只想补充一点，这种交易中最流行的应用程序往往是 CEP（复杂事件处理）。一些示例是 Streambase、Apama 和 Aleri。另一方面，为了处理海量数据，人们使用高速数据库，如 KDB、OneTick 和 Vhayu。
如果你想了解这种技术挑战，我建议先看看这些供应商。他们的营销材料将使您很好地了解业务应用程序以及技术挑战。
于 2009-09-10T06:19:35.230 回答
7
在某些时候（例如在期货到期时），每分钟有必要进行数千次交易——显然人类无法在没有帮助的情况下做到这一点。顺便说一句，这对程序员来说是一个非常紧张的时期，好像出了什么问题，几乎没有恢复的机会 - 程序员倾向于看着他们的日志文件流淌着他们的心在他们的嘴里。
于 2009-07-24T11:16:44.647 回答
3
您需要跟踪价格，快速决定涨跌并相应地买卖。由于有很多不同的头寸交易，您用于分析和执行交易的软件越好，您可能赚到的钱就越多。
更好的意思是经常更新数据，以一种可以快速对它们做出反应的方式查明有趣的趋势，在执行经常需要的操作时易于使用。
于 2009-07-24T11:10:58.120 回答
1
为什么计算机/软件在这个领域如此重要？
最高性能和最低延迟是可取的，因为您对事物的反应越快，您可能赚到的钱就越多。
于 2009-07-24T11:09:23.630 回答